Уоррен Баффетт ( Warren Buffett ), известный американский инвестор. Он регулярно выступает перед своими акционерами и перед широкой публикой. Баффетт известен своим подходом к инвестициям, создающим стоимость для инвесторов. Но ещё больше он известен благодаря своей эффективностьи на рынке. Одно дело, когда лекции читает человек, не отличающийся результативностью непосредственно в заработке денег на рынке. И совсем другое дело, когда советы даёт инвестор, зарабатывающий миллиарды для себя и акционеров компании:

1.       Правило № 1 — никогда не теряйте деньги. Правило № 2 — никогда не забывайте Правило № 1.
2.       Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем справедливую компанию по прекрасной цене.
3.       Возможности появляются нечасто. Когда идет золотой дождь, подставляйте ведро, а не напёрсток.
4.       Бояться нужно, когда другие жадничают, но быть жадным только тогда, когда другие боятся.
5.       Самое важное качество для инвестора — темперамент, а не интеллект. Нужен темперамент, который не получает большого удовольствия ни от того, чтобы следовать с толпой, ни от того, чтобы идти против толпы.
6.       Фондовый рынок — это игра без страйка. Вам не нужно непрерывно ставить на всё — вы можете пропускать и ждать свой ход.
7.       Если вам нравится тратить шесть-восемь часов в неделю на работу над инвестициями, делайте это. Если нет, то просто регулярно инвестируйте через не дорогие индексные фонды.
8.       Вам не платят за активность, вам платят только за то, что вы правы.
9.       В бизнес-школе я говорю, что было бы лучше, если бы, когда студенты заканчивали школу и кто-то давал им карточку с 20 ставками, и каждый раз, когда выпускники принимали бы инвестиционное решение, они использовали одну полученную ставку. 
10.   В конце концов, все узнают, кто плавает голым, когда начинается отлив.

Практические правила

Но, возможно более ценными являются более прикладные рекомендации, сформулированные Уорреном Баффетом в "Практические правила" для выбора акций. Уоррен Баффет (Warren Buffett), использует эти простые, но эффективные Практические правила для оценки финансового состояния компаний. Они помогают ему определить перспективные инвестиции и избежать ошибок. 

• Валовая маржа: Баффет предпочитает компании с высокой валовой маржой (40% и выше), что свидетельствует о способности устанавливать цены и генерировать прибыль даже в сложных экономических условиях.
• SG&A (Selling, General and Administrative expenses - Административные и Маркетинговые расходы): Низкие SG&A (30% и ниже) указывают на эффективное управление операциями и минимизацию накладных расходов.
• НИОКР (Исследования и Разработки): Баффетт предпочитает компании, которые не зависят от постоянных инноваций. Низкие затраты на НИОКР (30% и ниже) говорят о стабильности продукта и рынка.
• Амортизация: Баффет избегает компаний с высокими амортизационными расходами, что указывает на необходимость постоянных вложений в обновление активов. Низкая амортизация (10% и ниже) свидетельствует о стабильности бизнеса.
• Процентные расходы: Баффет предпочитает компании с низкими процентными расходами (15% и ниже), что говорит о здоровой структуре капитала и отсутствии зависимости от заимствований.
• Налоги: Баффет считает, что успешные компании платят налоги в полном объеме, что указывает на высокий уровень прибыльности.
• Чистая маржа: Компании с высокой чистой маржой (20% и выше) эффективно управляют затратами и генерируют значительную прибыль.
• Рост прибыли на акцию (EPS): Баффетт инвестирует в компании, которые не только генерируют прибыль, но и постоянно ее увеличивают.

Эти правила не являются универсальными. Их применение тесно связано с опытом инвестора. Но они помогают определить перспективные компании с устойчивым финансовым положением, которые способны приносить стабильный доход.