Денежный рынок: что это и почему он бьет рекорды
Денежный рынок — это место, где участники торгуют краткосрочной ликвидностью. Простыми словами: одни дают деньги в долг на несколько дней или месяцев, другие их берут. Доходность здесь всегда близка к ключевой ставке Банка России, а риски минимальны, потому что все сделки проходят под залог ценных бумаг и гарантируются центральным контрагентом — Национальным клиринговым центром.
В июле 2026 года денежный рынок Московской биржи показал абсолютный исторический максимум — 168,8 трлн рублей совокупного объема торгов. Корпорации, банки и финансовые компании наращивают присутствие: число нефинансовых участников выросло на 16%, а их среднедневная открытая позиция впервые превысила 3 трлн рублей.
-Почему так происходит?
-Ставки остаются высокими, а рынок акций демонстрирует волатильность.
Подробнее обзор рынка за июль 2026 года от Foxbonza Инвестиции можно посмотреть здесь.
Путь частного инвестора на денежный рынок
Прямой доступ к денежному рынку через сделки РЕПО технически возможен, но требует квалификации и капитала — минимальный объем заявки составляет 100 000 рублей, а многие брокеры устанавливают более высокие планки. Однако есть гораздо более простой способ: биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) денежного рынка.
Это паевые фонды, которые собирают деньги инвесторов и размещают их в сделки РЕПО с центральным контрагентом. Физическое лицо покупает паи на бирже так же легко, как акции, а фонд ежедневно начисляет доход, близкий к ключевой ставке. Преимущества очевидны:
- Мгновенная ликвидность — можно продать паи в любой момент и получить деньги без потери накопленных процентов.
- Стабильная восходящая динамика — график фонда напоминает прямую линию, здесь нет резких обвалов, как в акциях.
- Ежедневная капитализация — проценты начисляются каждый день и начинают приносить новый доход.
- Налоговые льготы — при владении паями более трех лет инвестор освобождается от НДФЛ с прибыли.
- Низкий порог входа — стоимость пая начинается от нескольких тысяч рублей.
Два крупных фонда денежного рынка
На рынке представлено несколько фондов денежного рынка, но два выделяются на общем фоне.
Первый — это БПИФ «Ликвидность» (тикер LQDT) под управлением АО ВИМ Инвестиции. Это крупнейший фонд денежного рынка в России. Его чистые активы превышают 500 млрд рублей, а среднедневной оборот достигает 13 млрд. Комиссия фонда — всего 0,29%, что является минимальным показателем в своем сегменте. Количество частных инвесторов, выбравших этот инструмент, превысило 1 миллион человек.
Доходность LQDT впечатляет на фоне провалов на рынке акций: за последние три года фонд принес 55,15%, а за последний год — 21,07%. Только за месяц с 9 июля по 8 августа 2026 года стоимость пая выросла на 1,19%. В годовом исчислении это дает почти 15%, что существенно выше средней ставки по банковским депозитам.
Второй — БПИФ «Первая — Фонд Сберегательный» (тикер SBMM) от УК «Первая». Этот фонд также входит в число лидеров: его активы превышают 337 млрд рублей, а комиссия составляет 0,299%. Бенчмарком для фонда выступает индикатор RUONIA (аналог RUSFAR для межбанковского рынка).
Доходность SBMM за три года достигла 60,74%, за год — 18%, а волатильность составляет всего 0,9% — это один из самых стабильных инструментов на рынке. За тот же период с 9 июля по 8 августа фонд показал рост на 1,20%.
В текущих условиях
Для консервативных инвесторов и тех, кто только начинает, фонды денежного рынка выглядят лучшим выбором. Доходность выше депозитной, доступ к деньгам в любой момент, минимальные риски. Подробнее преимущества выглядят так:
- Выгода для краткосрочных целей (до 6 месяцев): у денег, размещенных в фондах денежного рынка, доходность выше, чем на банковском вкладе, а доступность средств — мгновенная.
- Естественный инструмент для размещения свободных средств между сделками: если вы продали акции или облигации и пока не нашли, куда вложиться, — разместить капитал в фонде денежного рынка — безопасный и доходный способ припарковать средства на время. Проценты начисляются ежедневно, а деньги в любой момент готовы к новой сделке.
- Для опытных инвесторов с капиталом: при наличии брокерского доступа можно рассматривать прямые сделки РЕПО с ЦК. Это дает более точный контроль над доходностью и сроками, но требует понимания механик.
Важно помнить: доходность фондов не гарантирована, вложения не застрахованы государством (в отличие от банковских вкладов до 1,4 млн рублей). Тем не менее, механизм центрального контрагента и залоговое обеспечение делают фонды денежного рынка одним из наиболее безопасных инструментов в своем классе.
Рынок меняется, и денежный рынок стал платформой, на которой можно выстраивать надежную консервативную часть портфеля. Использование этого инструмента с умом не подведет инвестора даже в периоды высокой волатильности.
С уважением,
Foxbonza Инвестиции
Комментарии (0)