Анализируем Индекс Московской биржи. Общепринятые правила технического анализа говорят, что сначала рассматриваются длительные периоды, затем более короткие. Логика простая: первым делом посмотреть всю поляну. Увидеть основную тенденцию и на его фоне отчётливо будут видны сопутствующие тренды и аномалии. Далее будут рассмотрены: 

• 5 летний горизонт, 
• отдельно горизонт в 1 год, 
• отдельно 6 месяцев 
• и выделяется горизонт с начала текущего года - пока это 3,5 месяца.

В результате исследователь сможет узреть следующие результаты:

• За 5 лет торгов рынок показал около нулевой рост +5,38%. Результат чуть более пяти процентов за 5 лет - это убыток, принимая во внимание инфляционные явления. Но, упростим, заявив, что инвестор на 5 лет бесплатно дал в долг своему другу по имени Рынок на свой страх и риск (ну он же не подведет).
• За прошедший год торгов Индекс, то есть рынок акций ушёл в пике на -18,42%. 
• За полгода около 0. Если быть точнее +1,7%.
• За 3,5 месяца с начала 2025 года снижение -2,4%.
• За крайний месяц просадка - 10,77%.

Наблюдаемый результат - известная траектория "пьяного матроса в увольнительной" в действии. Но, как говорится: физиономия матроса направлена на корабль, значит наказывать нельзя. Если точнее, рынок формирует восходящую поддержку. Матрос несмотря на невменяемое состояние, всё равно ползёт на службу.

Индекс IMOEX формирует поддержку тремя нижними точками: 

• II половина 2022 года, 
• декабрь 2024 года 
• и март - апрель 2025 года. 

Цены на акции, при этом, не формируют новых низов по отношению к обвалу 2022 года. Это хорошо. Рынок ведёт себя относительно предсказуемо. В условиях внешнего давления на экономику и высокой стоимости денег акции оцениваются, как менее привлекательный актив в отличие от других классов активов, которые дают защиту от паники (как золото, недвижимость), или приносят положительный денежный поток, как облигации или вклады.

При этом, всё равно происходит переоценка фондов и вслед за инфляцией дорожают и акции. Во всяком случае, новые низы не обесценивают акции до цен 2022 года.

Относительная предсказуемость рынка позволяет говорить о том, что на спадах подобных тем что наблюдаются сейчас, можно покупать акции на среднесрочную перспективу. Вероятность на горизонте от 1 года и выше получить прибыль значительно выше, чем вероятность сидеть в бумажных убытках.

Наиболее эффективная стратегия покупок сейчас видится последовательная покупка небольшими лотами для формирования приемлемой средней цены фонда и для снижения риска крупной покупки перед очередным снижением. Что может сказаться на итоговой доходности.

Нам от людей прятать нечего, поэтому графики Индекса Московской биржи в соответствующих временных рамках приведены ниже.

В следующем материале Foxbonza Инвестиции будут приведены наиболее интересные акции российских компаний по мнению Foxbonza. Подписывайтесь на канал в Телеграм.