Банк России отметил замедление роста числа квалифицированных инвесторов после повышения имущественного ценза в феврале 2025 года. По итогам первого квартала 2025 года количество "квалов" достигло 914 тысяч человек, увеличившись на 4% в квартальном выражении. Это замедление произошло после ускорения в конце 2024 года, когда темпы роста составляли 7%.

Доля "квалов" в общем объеме активов физлиц составила 79%. При этом около 13% клиентов с размером счета свыше 10 млн рублей не имели статуса "квала".

Количество уникальных клиентов, зарегистрированных на "Мосбирже", за квартал выросло до 36,3 млн лиц (+3% кв./кв. и +17% г/г). Число клиентов без учета небольших счетов составило 4,9 млн лиц (+1% кв./кв. и +5% г/г).

Совокупная стоимость активов физлиц на брокерском обслуживании составила 10,6 трлн рублей (на уровне предыдущего квартала и +8% г/г). Из этой суммы 10,1 трлн рублей приходилось на ценные бумаги, а 0,4 трлн рублей – на денежные средства в рублях и иностранной валюте.

Объем нетто-взносов на брокерские счета физлиц за квартал составил 471 млрд рублей (-36% кв./кв. и +91% г/г). Около 80% от суммы пополнений обеспечили "квалы".

Средний размер брокерского счета снизился с 2,2 млн до 2,1 млн рублей.

Динамика численности розничных инвесторов в зависимости от объема их активов была разной. Быстрее всего росло число клиентов с объемом активов от 6 млн до 10 млн рублей (+4% кв./кв.), в то время как число клиентов в более массовом сегменте (от 100 тысяч до 1 млн рублей) снизилось (-1% кв./кв.). В сегменте состоятельных инвесторов (от 100 млн рублей) также наблюдалось сокращение: с 11,5 тысяч до 11,4 тысячи человек.

Ожидания смягчения денежно-кредитной политики и снижение ставок по депозитам способствовали росту спроса на облигации и высокой активности эмитентов на первичном рынке. Доля облигаций в структуре активов за квартал увеличилась с 32% до 34%.

Интерес к биржевым фондам денежного рынка снизился. Так, на биржевом рынке розничные инвесторы в первом квартале продали (за вычетом покупок) паи фондов денежного рынка на 95 млрд рублей (кварталом ранее купили на 269 млрд рублей).

Доля иностранных активов в портфелях за квартал снизилась с 18% до 16% за счет укрепления рубля.

Банк России планирует дальнейшее повышение имущественного ценза для получения статуса квалифицированного инвестора с 1 января 2026 года до 24 млн рублей.