Динамика показателей

1. Общий показатель:

   - За пять месяцев общий показатель увеличился на 0,9%.
   - Годовая динамика показывает увеличение на 30 базисных пунктов.

2. Расходы на персонал и административные расходы:

   - В мае расходы составили 42,4 млрд рублей, увеличившись на 12,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
   - По итогам пяти месяцев расходы достигли 205,5 млрд рублей, показав рост на 18,0% относительно предыдущего года.

3. Факторы влияния:

   - Увеличение расходов связано с консолидацией Почта Банка, произошедшей в конце 2024 года.

Нормативы достаточности капитала

По состоянию на 1 июня 2025 года нормативы достаточности капитала банка составляют:

- Общий норматив (Н20.0): 9,9%
- Базовый норматив (Н20.1): 7,1%
- Основной норматив (Н20.2): 8,7%

Эти показатели превышают минимальные требования регулятора, что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости банка.

Таким образом, банк демонстрирует стабильную финансовую позицию, несмотря на рост расходов, вызванный консолидацией активов.

ВТБ ожидает умеренный рост просрочки в потребительских кредитах

По словам Дмитрия Пьянова, уровень просроченной задолженности (NPL), превышающей срок 90 дней, в розничной кредитной линейке ВТБ может достигнуть отметки в 6–7% в течение ближайших двух лет — 2025–2026 гг. Однако это значение заметно меньше исторического пика, зафиксированного в конце 2014-го — первой половине 2016-го годов, когда показатель доходил до 8–10%.

Банк подчеркивает, что такие показатели являются нормальным уровнем роста рисков в условиях рынка и существенно уступают максимальному уровню просрочки в размере около 10,7%, достигнутому в 2015-м году. Таким образом, хотя наблюдается небольшой прирост плохих долгов, руководство ВТБ оценивает риски как управляемые и контролируемые.

Помимо прочего, ухудшение качества активов обусловлено несколькими факторами: отсутствием эффекта сглаживания кредитного портфеля, ростом объемов кредитов, предоставленных ранее в период высокой процентной ставки, а также постепенным снижением общего объема кредитования населения. Вместе с тем ожидается, что предстоящий цикл снижения процентных ставок улучшит положение дел благодаря возможностям рефинансирования кредитных обязательств заемщиков.

Также отмечено, что общая сумма потребительского кредита сокращается: в мае произошел спад на 0,5%, а общий итог пяти первых месяцев текущего года показывает сокращение почти на 4%. Объем корпоративных кредитов, напротив, продолжает расти.

Таким образом, ожидания относительно повышения доли плохих задолженностей находятся в пределах разумных рыночных колебаний и не представляют существенной угрозы стабильности финансового положения крупнейшего российского банка.

Анализ прибыли ВТБ в мае

Основные моменты отчетности:

- Общая чистая прибыль: 68,1 млрд рублей (+2,3 раза в годовом выражении).
- Доход до налогообложения: Всего 0,8 млрд рублей.
- Основной вклад в формирование прибыли внесла реализация отложенных налоговых активов — 67,3 млрд рублей.

Это стало возможным благодаря изменению ожиданий относительно будущей динамики денежных потоков банка вследствие снижения ключевой ставки Центрального банка России. До сих пор накопленный налоговый убыток составлял 174 млрд рублей, из которых было учтено лишь около трети (67 млрд рублей).

Таким образом, несмотря на значительное сокращение чистых процентных доходов (-39,6%), общую картину выручки укрепили высокие показатели роста чистых комиссионных доходов (+22,8%) и положительная динамика операционной эффективности банка.

Детали изменения структуры налогов и доходов

Первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов пояснил, что налоги банки платят двумя способами:

1. По обычной ставке 25% на общий доход (процентные, комиссионные и прочие доходы).
2. По льготной ставке 20% на купонные выплаты по государственным облигациям (ОФЗ).

В условиях высоких ставок, доходы начинают распределяться иначе: сокращается налогооблагаемый доход по стандартной ставке, растет доля дохода по бумагам с пониженной ставкой. Это создает ситуацию налогового убытка по первой категории доходов, однако налоговые органы позволяют компенсировать убытки путем зачета их в будущие налогооблагаемые доходы.

Изменение макрофинансового климата дало возможность скорректировать долгосрочный финансовый прогноз банка на следующие десять лет, предположив увеличение налогооблагаемой прибыли в перспективе. Соответственно, отложенные налоговые активы были частично реализованы в отчете текущего месяца.

Прогноз на вторую половину года

Дмитрий Пьянов также подчеркнул, что банк ожидает дальнейшего улучшения ситуации и планирует пересмотреть официальные прогнозы по чистой процентной марже и чистой прибыли вверх. Текущие ориентиры составляют:

- Чистая процентная маржа: 1%.
- Чистая прибыль: 430 млрд рублей.

Однако руководство оценивает реальную динамику показателей ближе к уровню предыдущего рекордного года (551 млрд рублей чистой прибыли).

Таким образом, итоговые результаты за первое полугодие могут оказаться значительно лучше текущих оценок.

Итоги и перспективы

Подводя итоги, можно сказать, что резкое улучшение финансовой картины мая связано преимущественно с изменениями в налоговом учете, обусловленными снижением ставок Центробанка и улучшением экономических перспектив. Банк продемонстрировал устойчивость в управлении рисками и способность адаптироваться к меняющимся условиям рынка.

Прогноз на второй квартал и второе полугодие остается оптимистичным, хотя ситуация требует внимательного мониторинга динамики стоимости привлечения ресурсов и кредитных рисков.