«Северсталь», одна из крупнейших российских компаний в сталелитейной и горнодобывающей отраслях, контролирует около 16% производства стали в стране и обладает низкой себестоимостью.

Текущая цена акций составляет 1288 руб. с целевой ценой на уровне 1680 руб. и ожидаемым ростом на 30%. Капитализация компании — 1078 млрд руб., а EV — 1026 млрд руб.

В первом полугодии 2024 года «Северсталь» показала противоречивые финансовые результаты. Выручка увеличилась на 21% г/г до 409,1 млрд руб. благодаря росту цен спроса на продукцию с высокой добавленной стоимостью. Однако EBITDA повысилась только на 6% до 126,6 млрд руб., а рентабельность снизилась из-за растущих затрат на ремонт.

Долг компании сократился, а чистая денежная позиция осталась значительной. «Северсталь» также возобновила дивидендные выплаты, которые за полугодие составили 69,4 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность может превысить 11% в ближайшие 12 месяцев, несмотря на увеличение капитальных затрат, которые могут снизить свободный денежный поток.

На сегодняшний день акции компании выглядят перепроданными по отношению к значительной части фондового рынка Московской биржи.