Ключевые финансовые показатели II квартала
Выручка ПАО «Ростелеком» во II квартале 2026 года составила 226,8 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года . Показатель OIBDA вырос на 9% до 87,5 млрд рублей, хотя рентабельность по этому показателю снизилась с 39,6% до 38,6% . Чистая прибыль за квартал выросла на 9% до 6,6 млрд рублей .
Результаты по выручке и OIBDA оказались выше консенсус-прогноза «Интерфакса», который ожидал 222,96 млрд рублей и 87,06 млрд рублей соответственно .
Драйверы роста и инвестиционная активность
Рост выручки обеспечен преимущественно расширением цифровых сервисов, ростом спроса на услуги широкополосного доступа в интернет, инфраструктурные сервисы и мобильную связь . Доля цифровых сервисов в выручке увеличилась до 23% .
Компания нарастила капитальные затраты на 5% до 32,3 млрд рублей, что составляет 14,2% от выручки.
Долговая нагрузка и денежный поток
Чистый долг компании составил 731,6 млрд рублей, увеличившись на 3% год к году. Соотношение чистый долг / OIBDA улучшилось до 2,1х с 2,3х за счёт роста операционного показателя .
Свободный денежный поток остаётся отрицательным и ухудшился до минус 6,6 млрд рублей с минус 2,2 млрд рублей годом ранее . Это отражает активную инвестиционную фазу компании и рост капзатрат.
Дивиденды и реакция рынка
На годовом собрании акционеров 30 июня 2026 года было утверждено решение о выплате дивидендов по итогам 2025 года в размере 2,71 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акцию . Общая сумма дивидендных выплат составит 9,46 млрд рублей, или 50,6% скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2025 год, что соответствует дивидендной политике на 2024–2026 годы . Реестр для получения дивидендов был закрыт 20 июля 2026 года .
При текущей цене обыкновенных акций 45,39 руб. (данные на 12 августа) дивидендная доходность составляет ~6,0% . Рынок позитивно оценил отчёт: акции «Ростелекома» в ходе торгов 12 августа прибавляли до 3,3%, лидируя среди индексных бумаг . Однако аналитики Freedom Global пересмотрели целевую цену обыкновенных акций вниз на 14% — с 70 до 60 руб., изменив рейтинг с «покупать» на «держать» .
Комментарии (0)