По итогам III квартала 2025 года HeadHunter увеличил выручку на 1,9% до 10,9 млрд рублей. Однако EBITDA компании снизилась на 5,4% и составила 6,6 млрд рублей. Рентабельность скорректированной EBITDA уменьшилась на 4,6 п.п. и составила 60%.
2. Превышение прогнозов
Выручка и скорректированная EBITDA оказались выше прогнозов аналитиков. Ранее эксперты прогнозировали выручку в размере 10,6 млрд рублей и скорректированную EBITDA на уровне 6,1 млрд рублей.
3. Причины роста выручки
Рост выручки HeadHunter объясняется увеличением средней выручки на клиента (ARPC) и консолидацией HRlink, а также увеличением сегмента HRtech (включая Skillaz, HRlink, Dream Job и Talantix).
4. Снижение чистой прибыли
В связи с замедлением роста выручки скорректированная чистая прибыль компании уменьшилась на 15,5% и составила 6,1 млрд рублей.
5. Структура выручки
Основной бизнес HeadHunter показал снижение выручки на 1,5% до 10,3 млрд рублей. Доходы сегмента HRTech выросли в 2,4 раза и составили 624 млн рублей. Выручка от крупных клиентов увеличилась на 8,9%, достигнув 4 млрд рублей, тогда как выручка от клиентов МСБ сократилась на 10% и составила 5 млрд рублей.
6. Количество клиентов и ARPC
Количество платящих клиентов в крупном бизнесе выросло на 0,6% и составило 14,6 тыс., тогда как в сегменте МСБ произошло сокращение на 19,3% до 241,2 тыс. клиентов. ARPC у крупных клиентов увеличилась на 8,3% и составила 284,5 тыс. рублей, у клиентов МСБ – на 11,5% и достигла 20,6 тыс. рублей.
7. Рост расходов
Операционные затраты и расходы HeadHunter увеличились на 15,3% и составили 4,4 млрд рублей. Рост расходов на персонал обусловлен увеличением численности сотрудников, зарплат и консолидацией HRlink, а также применением льготной ставки для ИТ-компаний.
8. Денежные средства
На 30 сентября 2025 года объем денежных средств и их эквивалентов составил 17,4 млрд рублей, что значительно меньше показателя прошлого года (36,2 млрд рублей).
9. Прогноз на 2025 год
HeadHunter понизил прогноз по выручке на 2025 год, ожидая ее увеличение на 3%. Ранее компания прогнозировала рост выручки на 8-12%. Одновременно с этим HeadHunter повысила прогноз рентабельности скорректированной EBITDA до более 52% с 50%. В 2024 году выручка HeadHunter составила 39,6 млрд рублей, а скорректированная EBITDA – 23,2 млрд рублей.
Комментарии (0)