Костин заявил о росте инвестиций из Китая, ВТБ удвоил прибыль в августе

Инвестиции из Китая и климат для инвесторов

Китайские инвесторы, которые после ухода западных денег с российского рынка не торопились занимать освободившиеся ниши, наконец стали демонстрировать серьезный интерес к вложениям в Россию, заявил на Международном банковском форуме глава ВТБ Андрей Костин. «К счастью, сейчас, по моим данным, у нас наметился серьёзный прирост инвестиций со стороны китайских инвесторов, чего не было все эти годы после 2022 года. Арабские инвесторы присматриваются. Мы эту тему будем обсуждать на нашем форуме "Россия зовет!" в декабре, но здесь процесс позитивный», — сказал он.

При этом Костин констатировал, что из обсуждений выпало понятие «инвестиционный климат». «Совсем забыли слово "инвестиционный климат". Как раньше каждое мероприятие — "инвестиционный климат, инвестиционный климат", сейчас как будто его нет. На самом деле он ухудшается, на мой взгляд, не только из-за санкций и так далее, но и по ряду других причин. Поэтому тут тоже надо аккуратно смотреть, если мы хотим развивать инвестиции, в том числе иностранные привлекать», — добавил он. Среди негативных факторов Костин назвал внешние удары и риски прав собственности. «Многие перекладываются, кстати, крупные предприниматели инвестируют не в основной бизнес, а куда-то в сторону пытаются, говорят: все равно отберут... Очень аккуратно надо здесь. Я думаю, что это преувеличенные страхи, но они существуют», — отметил глава ВТБ.

Прогноз по прибыли банковского сектора

Прибыль банковского сектора в ближайшие три года будет находиться в диапазоне 3,8–4,5 трлн рублей, считает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. «Мы ожидаем, что в ближайшие три года прибыль банковского сектора будет колебаться в диапазоне 3,8–4,5 трлн рублей, то есть материального роста не прогнозируем. Причин, как видится, две. Первое — замедление снижения ключевой ставки и конкуренция за клиентов могут замедлить рост чистой процентной маржи банков, а в случае некоторых игроков рынка — привести к ее снижению. Второе — рост прибыли за счет увеличения портфеля может быть компенсирован высокими отчислениями в резервы», — сказал топ-менеджер.

Результаты ВТБ за август и восемь месяцев

ВТБ в августе увеличил чистую прибыль по МСФО вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 49,2 млрд рублей, показав рентабельность капитала (ROE) свыше 20%. Чистая прибыль за восемь месяцев составила 314,8 млрд рублей, что на 4% ниже результата за тот же период 2025 года. Группа в 2026 году планирует заработать 600 млрд рублей чистой прибыли по МСФО.

«Мы продемонстрировали в пределах одного месяца результат, который является прообразом нашего годового таргета... После многомесячного перерыва мы продемонстрировали ROE свыше 20%. По восьмимесячным результатам против восьми месяцев прошлого года до минимума, до 4%, сократили отставание от прибыли с 2025 годом. Мы семимильными шагами устраняем, "съедаем" это отставание, поскольку 600 млрд больше, чем 500 млрд. Поэтому рано или поздно мы должны перейти к позитивному отклонению от прибыли прошлого года», — прокомментировал Пьянов.

Факторами роста прибыли в августе он назвал нормализацию доходов с финансовыми инструментами и эффект от оптимизации расходов. Чистые процентные доходы ВТБ в августе составили 71,9 млрд рублей (рост в два раза год к году), чистая процентная маржа — 2,6%. Чистые комиссионные доходы за месяц составили 32,8 млрд рублей (+26% год к году). Расходы на резервы в августе составили 23 млрд рублей, стоимость риска — 1% (0,9% за восемь месяцев). Доля неработающих кредитов (NPL) осталась на уровне 3,6%. Корпоративный портфель в августе вырос на 1,5%, с начала года — на 10,4%. Кредиты физлицам не изменились в августе и сократились на 4,7% с начала года. Норматив достаточности общего капитала Н20.0 на 1 сентября составил 10,4%.

Прогноз по ключевой ставке

Бюджетный фактор, несмотря на позитивные вводные, вряд ли приведет к возобновлению цикла снижения ключевой ставки Банка России в октябре, считает Пьянов. «Может ли бюджет явиться основанием для прекращения паузы в снижении ключевой ставки на следующем заседании? На мой персональный взгляд, этого будет пока недостаточно. У нас остаётся два заседания по ставке в этом году: октябрьское и декабрьское. Траектория инфляции показывает скорее победу над инфляцией спроса, но шоки предложения не позволяют скользящей средней по базовым компонентам инфляции приблизиться к таргету», — сказал он.

Он отметил, что объявленные главой Минфина Антоном Силуановым бюджетные проектировки на 2027–2029 годы оказались лучше консервативных ожиданий ЦБ. «Моя персональная оценка вероятности — 40 на 60, что ставка не изменится на октябрьском заседании и будет снижена на 0,25 процентных пункта на декабрьском заседании как новогодний подарок», — заявил Пьянов, напомнив, что октябрьское заседание ЦБ обычно бывает «ультражестким».

Сделка с Wildberries-Russ и секьюритизация

ВТБ рассчитывает закрыть сделку с Wildberries-Russ (RWB) ближе к концу октября, изменений в параметрах и участниках SPO не ожидается. «Объем, цена, якорные инвесторы — сохраняются», — сказал Пьянов. ВТБ по открытой подписке может разместить до 6,292 млрд акций по цене 87 рублей за бумагу. Объем привлечения оценивается в 300–400 млрд рублей, ближе к нижней границе диапазона. Изначально допэмиссия планировалась на август, затем сроки сдвинулись на сентябрь, теперь — на октябрь.

ВТБ также планирует продолжить программы секьюритизации потребительских кредитов, но объемы в 2027 году могут снизиться с учетом изменения регулирования. ЦБ с 15 октября введет надбавки к коэффициентам риска по вложениям банков в облигации, обеспеченные поступлениями от потребительских кредитов, на уровне 250%.

Выкуп золотых монет

ВТБ запустил выкуп инвестиционных золотых монет. Услуга предоставляется в 24 отделениях 14 крупных городов. Банк выкупает «Золотой червонец» номиналом 10 рублей и «Георгия Победоносца» номиналом 25, 50, 100, 200 рублей и 10 тыс. рублей. Например, цена выкупа «Золотого червонца» — 100 тыс. рублей при цене продажи 132,9 тыс. рублей. «Запуская выкуп монет, мы закрываем весь цикл владения этим инструментом внутри банка. Это еще один шаг к тому, чтобы сделать инвестиции в золото действительно ликвидным и удобным инструментом сбережений», — прокомментировал руководитель департамента транзакционных, зарплатных и сберегательных продуктов ВТБ Павел Тулубьев.