Минфин РФ разместит юаневые ОФЗ со ставками купона 6,25-6,5% и 7,5%

Минфин России объявил о выпуске государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) в китайской валюте — юанях. Первый выпуск облигаций со сроком обращения 3,2 года (погашение 28 февраля 2029 года) предполагает купонную ставку в диапазоне 6,25-6,5%. Второй выпуск с длительным сроком обращения — 7,5 лет (1 июня 2033 года) — будет иметь купонную ставку не выше 7,5%.

Размещение облигаций

Сбор заявок на размещение юаневых ОФЗ пройдет 2 декабря через букбилдер «Московской биржи». Точные объемы выпуска и купонные ставки будут определены по итогам сбора заявок. Техническое размещение облигаций запланировано на 8 декабря.

Доступность и использование

Приобретение облигаций и получение выплат по ним будет доступно как в юанях, так и в рублях по выбору инвестора. Ожидается, что выпуски будут доступны для операций репо с Федеральным казначейством и центральным контрагентом как в юанях, так и в рублях.

Организаторы размещения

Организаторами размещения выступают Газпромбанк (агент), Sber CIB и «ВТБ Капитал Трейдинг».

Аналитический обзор

Аналитики Газпромбанка отмечают, что юаневые облигации Минфина РФ позиционируются как инструмент замещения постепенно погашаемых суверенных облигаций, что позволит инвесторам сохранить присутствие в безрисковых активах, номинированных в иностранной валюте. Размещение юаневых бумаг будет происходить одновременно с погашением замещающих облигаций РФ на сумму 1,75 млрд евро, из которых 1,35 млрд евро — это замещающие бонды, выпущенные в рамках замены евробондов с погашением в 2025 году, и 400 млн евро — оставшиеся незамещенные еврооблигации. В мае 2026 года ожидается еще одно крупное погашение суверенных облигаций на сумму $2,3 млрд и $700 млн.

Формат размещения

Размещение юаневых облигаций будет происходить не через аукцион, как это обычно практикуется при выпуске ОФЗ, а в формате букбилдинга. Это аналогичная практика, которую Минфин использовал при дебютном размещении инфляционного линкера в 2015 году.

Постоянный инструмент заимствований

Министр финансов Антон Силуанов подчеркнул, что размещение юаневых облигаций не исключает возможности их использования в качестве постоянного инструмента заимствований Минфина.