Российские эмитенты могут обменять валютные облигации на рублевые

1. Возможности для российских эмитентов
Российские юридические лица, являющиеся эмитентами валютных облигаций, смогут до конца 2026 года обменять их на рублевые облигации. Поправки, предложенные депутатами и одобренные комитетом Госдумы, предполагают, что эмитенты смогут разместить среди владельцев валютных облигаций рублевые облигации с номиналом, пересчитанным по официальному курсу ЦБ РФ.

2. Особенности обмена облигаций
Срок погашения рублевых облигаций должен соответствовать сроку погашения валютных облигаций, а номинальная стоимость рублевых облигаций определяется с учетом официального курса ЦБ РФ на день выпуска.

3. Снятие ограничений
Поправки снимают ряд ограничений, в том числе касающиеся размера номинальной стоимости одной облигации субординированного облигационного займа (сейчас не менее 10 млн рублей). Также отменяются требования, регулирующие крупные сделки и сделки с заинтересованностью.

4. Условия для владельцев валютных облигаций
Если владелец валютных облигаций не является квалифицированным инвестором, он сможет приобрести рублевые облигации, удовлетворяющие требованиям "квала". Это условие актуально и для держателей субординированных облигаций банков.

5. Порядок погашения валютных облигаций
Облигации в иностранной валюте, приобретенные эмитентом в рамках замены на рублевые, подлежат погашению, обязательства перед владельцами признаются исполненными и прекращаются с момента приобретения.

6. Процедура обмена облигаций
Срок, отведенный владельцам валютных облигаций на волеизъявление о приобретении эмитентом принадлежащих им облигаций, не может быть меньше срока размещения рублевых облигаций. Эмитент может разместить рублевые облигации только среди держателей валютных облигаций, которыми осуществляется оплата рублевых бумаг.

7. Действия Банка России
Совет директоров Банка России может установить требования к деятельности кредитных организаций, депозитариев и других участников рынка ценных бумаг в рамках предложенной замены облигаций.

8. Пример эмитента
Один из российских эмитентов, ВТБ, уже не раз заявлял о желании перевести в рубли свои валютные субординированные облигации. В этом году банк дважды предлагал держателям облигаций проголосовать за перевод номинала бумаг в рубли с изменением ставки купона на КС плюс 5% годовых.