Оценка активов МТС
Аналитики Совкомбанка Дмитрий Трошин и Олеся Варламова провели оценку активов группы МТС в сфере рекламы и кикшеринга. По их расчетам, рекламный бизнес оценивается в 237 млрд рублей, а кикшеринг — в 19 млрд рублей.

Кандидаты на IPO
Оба актива рассматриваются Совкомбанком как ближайшие кандидаты на IPO из портфеля МТС. В начале 2026 года МТС планировала размещение на бирже «МТС AdTech» и «Юрент». По прогнозам аналитиков, обе компании технически готовы к IPO к концу 2025 года, однако окончательное решение зависит от рыночной ситуации.

Теоретический эффект IPO
Согласно аналитикам, возможное IPO «МТС AdTech» может увеличить капитализацию МТС на 31%, а IPO «Юрент» — на 1%. Текущая капитализация МТС составляет 407 млрд рублей, после размещения капитализация может вырасти до 537 млрд рублей.

Текущие и прогнозируемые показатели
В 2024 году рекламный бизнес МТС обеспечил 8% консолидированной выручки, к 2030 году этот показатель должен вырасти до 18%. Кикшеринг в 2024 году обеспечил 1% выручки, к 2030 году ожидается рост до 2%. Аналитики прогнозируют EBITDA рекламного бизнеса МТС в 2025 году на уровне 28 млрд рублей, а EBITDA кикшеринга — 4 млрд рублей.

Прогнозируемые темпы роста
Среднегодовые темпы роста выручки рекламного бизнеса МТС и кикшеринга прогнозируются на уровне 23% и 25% соответственно. Средняя рентабельность EBITDA оценивается в 33% для рекламного бизнеса и 22% для кикшеринга.

Башенный бизнес МТС
Отдельно Совкомбанк оценил сделку по возможной продаже башенного бизнеса МТС, оценивая его в 139 млрд рублей. Ранее МТС планировала продажу этого актива, однако из-за макроэкономической ситуации сделка была отложена. В 2023 году сообщалось о возобновлении переговоров, однако до сих пор продажа башенного бизнеса не состоялась.