Ключевые финансовые показатели
Выручка и прибыль
- Выручка составила 159,4 млрд руб. (+33,6% к 1 кв. 2024 г.).
- Рост обусловлен увеличением продаж фосфорных удобрений (+16,7%) и восстановлением цен на мировых рынках.
- Чистая прибыль достигла 47,7 млрд руб. (+154,1%), скорректированная — 36,7 млрд руб. (+70,9%).
- EBITDA выросла на 25% до 48,8 млрд руб., а скорректированная — на 72,3% до 65,2 млрд руб.
Производство и продажи
Производство агрохимикатов увеличилось на 3,6% (до 3,11 млн тонн).
- Фосфорные удобрения: +5% (2,37 млн тонн).
- Азотные удобрения: стабильно (672 тыс. тонн).
Продажи выросли на 6,8% (3,30 млн тонн), включая рост фосфорных удобрений на 7,6%.
Денежные потоки и долговая нагрузка
- Свободный денежный поток (FCF) — 34,8 млрд руб. (в 19 раз больше, чем в 1 кв. 2024 г.).
- Чистый долг снизился до 263 млрд руб. (соотношение долга к EBITDA — 1,41x).
- Погашен выпуск еврооблигаций на $500 млн, укрепление рубля снизило валютные риски.
Операционные достижения
Рост производства
- Увеличение выпуска фосфорных удобрений (NPS +57,3%, MCP +20,2%) благодаря выходу на проектную мощность Волховского комплекса.
Стабильное производство азотных удобрений.
- Экспансия на рынках
- Рост продаж в Латинской Америке, Индии, Африке и Европе.
- Высокий спрос на сложные удобрения NPS изза их маржинальности.
Ценовая динамика
- Фосфорные удобрения: средняя цена $587/т (+14,2% к 1 кв. 2024 г.).
- Азотные удобрения: цена карбамида — $364/т (+22,6%).
Перспективы на 2 квартал 2025 года
- Ожидается рост спроса в Индии и Бразилии.
- Поддержка цен изза низких запасов в Индии и ограничений экспорта из Китая.
- Компания сохраняет лидерство в ESGрейтингах и платит рекордные дивиденды (50% от скорр. чистой прибыли).
Акции компании Фосагро
Заключение
ФосАгро
демонстрирует устойчивый рост благодаря диверсификации производства, эффективной сбытовой политике и снижению долговой нагрузки. Компания остается ключевым игроком на глобальном рынке удобрений с высоким кредитным рейтингом (ААА).