Главная новость отчетности «РосДорБанк» (RDRB)
Впечатляющий рост активов на 18,5% до 51,5 млрд руб., подкрепленный увеличением кредитного портфеля сразу на 24,7% до 36 млрд руб., что указывает на реализацию новой стратегии банка, опубликованной 05 февраля 2026 года. За этот рост заплачено падением чистой прибыли на 64% до 261 млн руб., что конечно настораживает Лисью морду лица. А также, расплата произошла практически двукратным увеличением операционных расходов.
Капитал банка при этом вырос на внушительные 26,8% до 4,8 млрд руб. благодаря допэмиссии, размывшей доли прежних акционеров.
Ключевые показатели из отчетности Росдобранк
Динамика разнонаправленная.
- Рентабельность капитала (ROE) провалилась до 5,5% против 19,2% годом ранее, что явно пока не соответствует целевым ориентирам новой стратегии, предполагающим ROE на уровне 16,5–18,5%.
- Чистая процентная маржа сократилась до 3,9% с 4,8% в 2024 году, а соотношение операционных расходов к доходам (CIR) ухудшилось с 63% до 87%, что говорит об ухудшении операционной эффективности на фоне расширения бизнеса.
- Достаточность базового капитала (Н1.1) снизилась до 9,8%, но все еще остается значительно выше регулятивного минимума с учетом надбавок.
Вердикт Лиса
«РосДорБанк» (RDRB) низко ликвидная акция. И сейчас она тем более не является приоритетом. Главный риск — это продолжение фазы активного воплощения в жизнь "новой стратегии" в ущерб прибыльности.
Менеджмент сознательно жертвует текущей эффективностью ради масштабирования, что подтверждается как цифрами отчета, так и заявлениями о намерении войти в ТОП-100.
Не является инвестиционной рекомендацией!
Комментарии (0)