Ставки давят на рынок акций Московской биржи
Индекс МосБиржи IMOEX с начала месяца, по данным самой Московской биржи снизился на -3,89%. При этом, изменение с начала года составило -8,74%. С середины мая 2024 года траектория индекса, как говорят в около научных кругах – платная дорога в ад. Случайно ли? Скорее всего нет. Учитывая, как заряжена была финансовая публика и инвестиционное сообщество прогнозом, что во II половине 2024 года ставку в экономике начнут снижать. С наступлением этой самой II половины текущего года стало понятно, что до 2025 г. вряд ли экономика узрит худо-бедно дешёвые деньги. И всё из-за инфляционных процессов.
Высокая ставка по вкладам по-прежнему будет сушить рынок акций от денег частных инвесторов
Максимальная средняя процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков РФ в 1 декаде августа составила 17,28%
Облигационный рынок будет оттягивать на себя ликвидность как с рынка акций, так и с рынка реальных инвестиций.
В «живых» проектах реальной экономики рисков больше, чем на вкладе или в облигации.
Индекс корпоративных облигаций (≤ 1 года с рейтингом ≥ B-) — совокупный доход RUCBITR1Y изменения с начала месяца +0,69%. Изменения с начала года +7,86%. Общая доходность индекса 18,89% годовых.
Фиксированный доход правит баллом
Объявление дивидендных выплат, даже с ранее считавшимся высоким средне российским показателем около 8% - сейчас вызывает снисходительную улыбку. Достаточно просто сравнить такой дивиденд со вкладом или облигацией. И ситуация может затянуться.
Основная причина инфляции в России – низкая инвестиционная активность в реальном секторе и низкая производительность труда в экономике. Эту ситуацию Правительство видит и работает на этим. Но, для боевого разворота в таких сферах, как производственные фонды и производительность труда нужны не столько деньги, сколько политическая воля и время. Так что, не высовывайся из депозитного окопа. Если не хочешь его метнуть на стружку.