Что такое Индекс МосБиржи и что в него входит?
Здесь не будет определения, что такое индекс. Экономим время. Сами можете посмотреть в Интернете или блеснуть эрудицией сходу, с места.
Индекс МосБиржи — это витрина российского фондового рынка, если максимально упростить.
Его можно нарисовать в воспалённом воображении как «корзину», в которую сложены акции самых крупных и ликвидных российских компаний. Значение индекса показывает средневзвешенную стоимость всех этих акций. Когда индекс растет, можно сделать смелое предположение, что растёт и большинство бумаг внутри него, когда падает — можно пойти ещё дальше в развитии своей гипотезы и предположить, что падают и составляющие его акции.
Падают акции или растут, это не всегда одни и те же "биржевые коды". В мире вообще нет ничего вечного. И это не статичный список. Специальный Индексный комитет Московской биржи не дремлет. Он регулярно, раз в квартал, пересматривает состав индекса, исключая одни компании и добавляя другие. Критерии отбора:
- Высокая капитализация: Компания должна быть большой по рыночной стоимости.
- Ликвидность: Акции должны активно покупаться и продаваться.
- Доля в свободном обращении (free-float): Значительная часть акций должна быть доступна для торговли инвесторами, а не быть заблокированной у государства или мажоритариев.
По состоянию на ноябрь 2025 года, в индекс входят «голубые фишки» и другие лидеры рынка. Судя по текущим данным ребалансировки, в корзину индекса входят 43 бумаги. Вот компании с наибольшим весом, которые формируют основную часть индекса:
- Сбербанк (SBER) — ~13.4%
- Лукойл (LKOH) — ~13.9%
- Газпром (GAZP) — ~11.6%
- Яндекс (YOEX) — ~4.5%
- Норникель (GMKN) — ~4.4%
- Новатэк (NVTK) — ~4.8%
- Татнефть (TATN, TATNP) — ~5.3%
- Полюс (PLZL) — ~4.2%
- Роснефть (ROSN) — ~3.1%
- ТБанк (T) — ~5.3%
Это не полный список. В индекс также входят такие гиганты, как «Русал», «НЛМК», «МТС», «Магнит», «МосБиржа», «ВТБ», «Сургутнефтегаз» и другие. Полная картина маслом доступна ниже в представленной таблице:
Важное обновление! С 19 декабря 2025 года в индекс Московской биржи будут включены новые бумаги: «ДОМ.РФ», «Ozon» и «ЦИАН». Это важное событие, так как оно отражает растущий вес компаний из сектора недвижимости и IT в экономике. Инвестору, который уже собрал "индекс" самостоятельно, потребуется докупить и эти акции в следующий период ребалансировки.
Стратегия для частного инвестора: самостоятельная сборка индексного фонда
Обычный путь нормального человека — покупка пая в биржевом ПИФе или акции ETF (например, FXRL или SBSP), которые повторяют индекс. Это просто и требует минимальных усилий. Но, если у инвестора энергии через край, то может быть и альтернатива: приобретение всех акций из индекса в нужной пропорции самостоятельно. Конечно, у такой суеты может быть и другая мотивация, кроме гиперактивности.
Как это сделать красиво самому?
1. Получение актуального состава и весов. Московская биржа раскрывает полный список бумаг и их весовые коэффициенты на своем сайте. Данные обновляются после каждой квартальной ребалансировки.
2. Расчет бюджета. Допустим, инвестиционный капитал составляет 300 000 рублей. Если вес Сбербанка — 13.4%, значит, на него нужно выделить ~40 200 рублей.
3. Совершение сделок. Каждую акцию покупают в нужном количестве, максимально приближенном к расчетному весу.
Плюсы и минусы самостоятельной сборки индекса
Плюсы:
1. Отсутствие комиссии управляющей компании. ETF и ПИФы. Комиссии значительно влияют на итоговую доходность, которую получает или теряет инвестор. При самостоятельной сборке индекса эта комиссия экономится и может быть одной из веских причин, зачем это может быть нужно.
2. Полный контроль. Инвестор сам решает, когда реинвестировать дивиденды, может немного изменять веса или на время исключать бумаги, исходя из субъективного мнения о них. Это ещё один веский довод. Так как инвестору, конечно, лучше знать. Ведь он/она не презренный хомяк, а волк или акула.
Минусы и погрешности:
1. Высокий порог входа. Чтобы точно повторить индекс, требуется солидный капитал. Купить 0,1 акции Лукойла нельзя, поэтому распределение всегда будет иметь небольшую погрешность.
2. Сложность ребалансировки. Каждые три месяца состав индекса меняется. Необходимо регулярно заморачиваться не по детски: продавать бумаги, которые вышли из индекса, и покупать новые, что влечет за собой транзакционные издержки (комиссии брокера) и возможные налоговые издержки.
3. Проблема с дивидендами. Дивиденды по десяткам бумаг поступают на брокерский счет неравномерно. Чтобы реинвестировать их в соответствии с весами индекса, приходится постоянно совершать мелкие сделки, «объедаемые» комиссиями.
4. Психологическая нагрузка. Когда какая-то бумага в портфеле сильно проседает, может возникнуть желание ее продать, нарушив стратегию.
Что будет, если не включать все акции?
Инвестор может схитрить, пойти на компромисс: копируя не весь индекс, а только его топ-10, топ-15 или топ-20 компаний по весу.
Плюс: Резко снижается сложность управления (суеты). Топ 15-20 эмитентов обычно составляют 70-80% всего индекса. Таким образом, хитрый инвестор все еще будет ловить основную тенденцию рынка.
Минус (погрешность): Существует риск отклонения от доходности индекса. В какой-то квартал бумага из «хвоста» индекса может показать взрывной рост, который будет пропущен. И наоборот, исключив один-два аутсайдера, можно избежать части потерь.
Вывод
Собрать Индекс МосБиржи в своем портфеле — амбициозная и образовательная стратегия, которая подходит дисциплинированным инвесторам с достаточным капиталом. Она позволяет глубоко прочувствовать структуру рынка и сэкономить на комиссиях. Однако для большинства частных инвесторов, особенно начинающих, покупка готового ETF остается оптимальным, нерв сберегающим выбором. Это дешевле (с учетом всех издержек), проще и надежнее. Инвестор получает диверсификацию, автоматическую ребалансировку и реинвестирование дивидендов «в один клик». Какой бы путь ни был выбран, сам факт следования за индексом — это уже разумная стратегия, которая исторически побеждает большинство попыток «обыграть рынок». За интерес к данной теме уже можно погладить себя по "не такой уж и глупой головушке, как они говорят".
*Данные о весах акций и составе индекса носят ознакомительный характер на основе архивной ребалансировки и могут изменяться. Актуальную информацию всегда следует проверять на официальном сайте Московской биржи. Инвестиции на рынке ценных бумаг связаны с риском.
Комментарии (0)