Инфографика
Детальный анализ ключевых показателей ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP)
1. Анализ Отчета о прибыли (ОПУ) ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP)
* EBITDA (52,8 млрд руб.) здесь рассчитана как Прибыль до налога + Проценты + Амортизация + Изменение обесценения.
Ключевые драйверы роста прибыли:
- Рост выручки: Увеличение доходов от передачи электроэнергии на 12.6% (со 131,2 до 147,7 млрд руб.) и технологического присоединения на 28.8% (с 4,9 до 6,3 млрд руб.).
- Эффективность: Операционные расходы растут медленнее выручки.
- Восстановление обесценения: Положительный эффект в размере 245 млн руб. в 2025 году против убытка в 2,06 млрд руб. в 2024 году.
2. Анализ Отчета о финансовом положении (Баланс) ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP)
Структура капитала ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP):
- Собственный капитал вырос до 117,5 млрд руб. (55.6% от пассивов) против 99,7 млрд руб. (53.1% от пассивов) в 2024 году.
- Общая задолженность сократилась, а денежные средства значительно выросли, что привело к изменению чистого долга:
- На 31.12.2024: 31,807 (Долг) - 21,353 (Ден. средства) = 10,454 млн руб. (Чистый долг)
- На 31.12.2025: 30,496 (Долг) - 27,847 (Ден. средства) = -2,649 млн руб. (Чистая денежная позиция)
3. Анализ денежных потоков (ОДДС) ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP)
Выводы по денежному потоку ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP):
- Операционная деятельность остается основным источником денежных средств. Рост EBITDA и эффективное управление оборотным капиталом (уменьшение дебиторской задолженности) обеспечили сильный приток.
- Инвестиционная деятельность показывает, что компания активно инвестирует в развитие сетей (капитальные затраты выросли на 20%).
- Финансовая деятельность: Несмотря на выплату дивидендов, чистый денежный поток от финансовой деятельности отрицательный. Это связано с чистым погашением кредитов, что является признаком укрепления финансовой устойчивости.
4. Сегментарный анализ
- Структура выручки:
- Передача электроэнергии: 147,7 млрд руб. (88.9% от общей выручки).
- Технологическое присоединение: 6,3 млрд руб. (3.8%).
- Прочая выручка: 11,1 млрд руб. (6.7%).
- Самые крупные сегменты (филиалы):
- «Нижновэнерго»: 41,5 млрд руб. выручки, 64,4 млрд руб. активов.
- «Рязаньэнерго»: 20,4 млрд руб. выручки, 26,4 млрд руб. активов.
- Рост выручки наблюдается во всех сегментах.
- Зависимость от крупных клиентов: Два основных контрагента обеспечивают 32% всей выручки. Это указывает на высокую зависимость от ограниченного числа крупных потребителей.
5. Управление рисками
- Кредитный риск: Основной риск связан с дебиторской задолженностью. Резерв под обесценение снизился с 4,48 млрд руб. до 3,2 млрд руб., что указывает на улучшение платежной дисциплины или эффективную работу с долгами.
- Риск ликвидности: Управляется поддержанием достаточного объема денежных средств и открытых кредитных линий. Лимит по неиспользованным кредитным линиям составляет 128,7 млрд руб., что является огромной «подушкой безопасности».
- Процентный риск: Компания имеет значительный портфель займов с плавающей ставкой (22,9 млрд руб. на 31.12.2025). Рост ключевой ставки ЦБ РФ напрямую увеличивает процентные расходы.
Акции компании ПАО «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) - редкое дело для Российского фондового рынка. Демонстрируют инвестиционную траекторию на длительном участке владения акциями (за последние 5 лет). Ну, а в коротком временном отрезке плато с падением, на которое повлияли общее настроение на рынке и дивидендная "очистка" акций.
Подробнее...
Комментарии (0)