С 2025 года российский алюминий можно будет ввозить в пределах квоты 275 тыс. тонн, что составит 80% от импорта в 2024 году. Полный запрет на импорт предусмотрен к концу 2026 года. Зависимость ЕС от этого сырья сократилась с 16% в 2020 году до 6% в 2024 году. 

Аналитики считают, что потери «Русала» могут составить менее $20 млн. Полное прекращение экспорта в ЕС обойдется в $40 млн, только если цены на LME (Лондонская биржа металлов) и SHFE (Шанхайская фьючерсная биржа) сравняются. «Русал» переориентирует поставки на Турцию и Китай, но логистические сложности могут затруднить процесс. Негативно окрашенная новость не смогла огорчить инвесторов в "алюминиевые" акции. Пока, рынок эту информацию проигнорировал.

Взлет акций Русала был спровоцирован заявлениями В.В.Путина о возможном сотрудничестве с США. 2 млн. тонн о которых говорилось в ходе интервью – это примерно половина от годового производства и потребления в США. При этом Америка импортирует более двух третьих алюминия из Канады, ОАЭ и Китая, причем почти 80% поставок импорта приходится на Канаду. В 2023 году Русал получил лишь 2% своей выручки из США. Все поставщики алюминия в США сталкиваются с 25% пошлинами, а российский алюминий облагается 200% пошлиной (с 2023 года). 

Снижение пошлин на российский металл могло бы изменить ситуацию: тогда США могли бы получать необходимые редкоземельные металлы в обмен на более дорогой алюминий, который им не так критически нужен. Это возможно только при снижении пошлин на алюминий из России, что было бы очень положительным фактором для Русала. И возможно, обеспечило бы основание для ввода новых мощностей за счёт развития новых проектов в Сибири.

Однако аналитики предостерегают: «Русал» столкнется с серьезными трудностями, такими как высокая ключевая ставка в России, проблемы с логистикой и рост цен на глинозем, что приведет к удорожанию производства алюминия. Компания уже анонсировала сокращение производства на 6,6% в ответ на рыночные вызовы и рост цен на сырье.

Редкий земельный ажиотаж

Редкоземельные металлы, которые неожиданно зазвучали на самом верху - это очевидная работа по созданию ресурсной базы для крупнейших инновационных мегапроектов в США, которые будут осуществляться под контролем Иллона Маска. Для их реализации понадобится большой объем новых материалов, которые создаются для новых товаров или даже ещё не изобретены. Ресурсную базу для создания новых отраслей начали готовить уже сейчас. В связи с этим, из-под нынешнего алчного руководства Украины хотят получить недра, содержащие редко-земельные материалы, причём даром, облагая каждого жителя "независимой" долгами за поставленное оружие, часть которого была произведена ещё в 80-х годах прошлого века. У России есть возможность увидеть старт и не отстать в этой гонке. Возможно даже оставив, в отличие от горемыки соседа, большую долю прибыли от новых проектов в своём кармане. И во всяком случае не расплачиваясь недрами за сгоревший в полях 50 летний военный хлам.

На волне ажиотажа по редкоземельным ресурсам дорожает и другая фишка цветной металлургии - многим знакомые акции Норильского Горно-Металлургического комбината.

«Норникель» планирует разработать до 100 новых материалов к 2030 году. По мнению аналитиков компании в ближайшие годы палладий начнет использоваться для создания фотоэлементов солнечных панелей на основе перовскита, покрытия цветных металлов в электронике и в фильерных питателях для стекловолокна. «Норникель», один из ведущих мировых производителей палладия, нацеливается на расширение применения этого металла. Для этого компания проектирует и строит специализированную лабораторию в кластере «Ломоносов» при МГУ, которая станет крупным исследовательским центром для разработки и тестирования новых материалов на основе палладия. В настоящее время Центр палладиевых технологий предлагает 25 продуктов в трех ключевых областях: зеленые технологии, высокотехнологичные материалы и традиционные применения. К 2030 году планируется создать 100 новых материалов.

А также, дорожают акции холдинга EN+. Компания является энергетическим холдингом и владельцем акций, крупным участником алюминиевого рынка. 

Отрасль цветной металлургии выходит из спячки. Это не значит, что не будет неудачь в переговорах и новых санкций. Это значит, что горизонт нарисован очень высокий. И такой манящий, что грех не призадуматься.