Для анализа инвестиционной привлекательности компании ПАО «Россети Ленэнерго» на основе годового отчета за 2024 год, рассчитываются ключевые финансовые коэффициенты и мультипликаторы. 

Основные мультипликаторы будут представлены в следующем списке:
P/E (Price-to-Earnings Ratio) — отношение цены акции к прибыли на акцию.
P/B (Price-to-Book Ratio) — отношение цены акции к балансовой стоимости акции.
Дивидендная доходность (Dividend Yield) — отношение дивиденда на акцию к цене акции.
Рентабельность собственного капитала (ROE) — отношение чистой прибыли к собственному капиталу.
Рентабельность активов (ROA) — отношение чистой прибыли к активам компании.
Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin) - процент прибыли EBITDA в выручке
Рентабельность по чистой прибыли (Net Profit Margin) - процент чистой прибыли в выручке
Маржа по EBITDA (EBITDA Margin) - показывает который остается до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации
Маржа по чистой прибыли (Net Profit Margin) - процент, который остается в качестве чистой прибыли после учета всех расходов

 Исходные данные

Цена обыкновенной акции: 16,60 руб.
Цена привилегированной акции: 206,65 руб.
Выручка за 2024 год: 122 657 326 тыс. руб.
Операционная прибыль (прибыль от продаж): 39 293 990 тыс. руб.
Амортизация: 25 099 114 тыс. руб. (из данных о начисленной амортизации основных средств).
Чистая прибыль за 2024 год: 24 204 216 тыс. руб.
Собственный капитал (капитал и резервы): 205 001 121 тыс. руб.
Активы: 330 412 430 тыс. руб.
Дивиденды за 2024 год: 5 696 449 тыс. руб.
Количество обыкновенных акций: 8 523 785 320 шт.
Количество привилегированных акций: 93 264 311 шт.

Значения коэффициентов

• Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin): 52,5%
• Рентабельность по чистой прибыли (Net Profit Margin): 19,73%
• Маржа по EBITDA: 52,5%
• Маржа по чистой прибыли: 19,73%

Прибыль на акцию (EPS):  

• EPS (АО) = 2,8396 руб.
• EPS (АП) = 259,52 руб.

Цена/Прибыль (P/E):

• P/E (Price-to-Earnings Ratio): 5,85

Рентабельность:

• ROE = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%
• ROE = 11,81%
• Рентабельность активов (ROA):
• ROA = (Чистая прибыль / Активы) * 100%
• ROA = 7,33%

Интерпретация

• Рентабельность по EBITDA (52,5%) показывает, что компания эффективно генерирует денежный поток от основной деятельности, что является положительным сигналом.
• Рентабельность по чистой прибыли (19,73%) также находится на высоком уровне, что свидетельствует о хорошей прибыльности компании после учета всех расходов и налогов.
• Маржа по EBITDA и чистой прибыли (52,5% и 19,73%) подтверждает, что компания эффективно управляет своими операционными расходами и имеет высокую прибыльность.
• Низкий P/E для обыкновенных акций (5,85) и очень низкий для привилегированных (0,80) указывает на то, что акции могут быть недооценены.
• Низкий P/B для обыкновенных (0,69) и привилегированных (0,09) акций также указывает на недооценку.
• ROE и ROA: Рентабельность собственного капитала (11,81%) и активов (7,33%) находятся на приемлемом уровне, что указывает на надлежащее использование капитала и активов.

Эти показатели указывают на то, что компания ПАО «Россети Ленэнерго» является финансово устойчивой и привлекательной для инвестиций.

Акции компании LSNG, LSNGP

За 5 лет торгов на Московской бирже акции показали рост +188% обыкновенные бумаги (АО) и +72% привилегированные акции (АП). На более коротких прошедших периодах акции ведут себя сложнее. За прошедший год обыкновенные бумаги показали снижение -26%, привелегия +7%. С начала 2025 года АО растут +21%, АП снижаются на -7%.

 Общая оценка

Отчетность компании ПАО «Россети Ленэнерго» за 2024 год можно оценить как хорошую. Динамика акций на длинном горизонте показывает инвестиционных характер капитализации. Начало года также довольно успешное для акций. 

Компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели, низкие мультипликаторы P/E и P/B, что делает её акции привлекательными для инвестиций, особенно привилегированные акции с высокой дивидендной доходностью.